- Investition in den Wachstumsmarkt internationaler Flugverkehr
- Triebwerksportfoliokauf unter Gutachterwerten
- Gutachterlich vorhergesagte Wertzuwachschancen
- Risikostreuung durch Mieter- und Triebwerkstypenmix
- Kurze Laufzeit von nur ca. 7 Jahren
- Prognostizierte Ausschüttungen von 6,50% auf 7,50% p.a. steigend
- Ggf. Erzielung steuerfreier/-begünstigter Einkünfte durch Betriebsstätte in Großbritannien
- Kalkulation der Triebwerks-Wiederverkaufswerte unter Werten mehrerer weltweit führender Gutachtergesellschaften
- Unabhängiger Mittelverwendungskontrolleur
- Installation eines Anlegerbeirats
Die Fondsgesellschaft GSI Triebwerke Vier GmbH & Co. KG wird über eine britische Tochter ein Portfolio von mehreren Ersatztriebwerken erwerben, die an renommierte Fluggesellschaften vermietet sind. Anleger beteiligen sich über eine Beteiligungstreuhandgesellschaft. Die geplante Laufzeit des GSI Triebwerksfonds 4 beträgt ca. 7 Jahre.
Die IATA, weltweit größter Luftfahrtverband mit 230 Mitgliedern, der ca. 93% des weltweiten Luftverkehrs repräsentiert, sieht den Flugverkehr bereits seit Mitte 2009 wieder auf dem Weg der Erholung. Nach dem Rekordverlustjahr 2008 mit einem weltweiten Minus von ca. USD 16 Mrd. bei den Airlines und dem Jahr 2009, das den Fluggesellschaften trotz deutlich in der zweiten Jahreshälfte anziehender Nachfrage nochmals ca. 9,9 Mrd. USD an Nettoverlusten einbrachte, erwartete der Verband im September 2010 für das laufende Jahr bereits eine kräftige Rückkehr in die Gewinnzone mit einem Gesamtnettoüberschuss von ca. USD 8,9 Mrd., nachdem man nur drei Monate zuvor noch lediglich USD 2,5 Mrd. Gesamtergebnis geschätzt hatte. Europas Airlines werden insgesamt auch in 2010 mit einem geschätzten Minus von USD 1,3 Mrd. in der Verlustzone bleiben.
Insgesamt bleiben die Vorzeichen für den internationalen Luftverkehr nach Ansicht der IATA jedoch sehr positiv. Die IATA erwartet auch für das kommende Jahr noch weitgehend stabile Öl- und Kerosinpreise. Die durchschnittliche Sitzplatzauslastung in den Flugzeugen bewegte sich im ersten Halbjahr 2010 bereits wieder leicht über Vorkrisenniveau (2007) mit Spitzenwerten von bis zu 83 % im Juli. Für das Jahr 2011 erwartet die IATA wieder einen leichten Rückgang des außerordentlichen Wachstums 2010 von aggregiert (Passagier- und Frachtverkehr) 11% auf ein „Normalmaß“ von ca. 5 %, bei einem weltweiten Gesamtnettoüberschuss von ca. 5,3 Mrd. USD für die Airlines.
Die Fondsgesellschaft hat im ersten Schritt über ihre britische Beteiligungsgesellschaft ein Portfolio von 3 Flugzeug-Ersatztriebwerken (1. Tranche) der namhaften Hersteller CFMI und General Electric, die an marktgängigen Mittelstreckenflugzeugen der Marken Boeing und Embraer einsetzbar sind, erworben. Die britische Beteiligungsgesellschaft hat darüber hinaus die Option zum Kauf von weiteren drei Ersatztriebwerken (2. Tranche), des Herstellers CFMI. Der Kaufpreis für beide Tranchen von insgesamt USD 53,965 Mio. liegt unterhalb des Durchschnitts der Schätzwerte dreier international führender Gutachtergesellschaften für die vorgenannten Triebwerke.
Darüber hinaus beabsichtigt die Fondsgesellschaft über die britische Beteiligungsgesellschaft gegebenenfalls noch weitere Triebwerke zu erwerben, die zu den wirtschaftlichen Rahmendaten der Prognoserechnung und den in diesem Prospekt dargelegten Anlagerichtlinien passen. Verkäufer der bereits erworbenen Triebwerke und der Triebwerke, für die eine Kaufoption besteht, sind die US amerikanische Willis Lease Finance Corporation, und die WEST Engine Funding LLC. Willis wird auch weiterhin zusammen mit der britischen Beteiligungsgesellschaft das Management der Triebwerke übernehmen. Das gilt auch für die Triebwerke, die darüber hinaus erworben werden sollten. Willis bietet ihren Kunden, für die sie Portfolien verwaltet, einen Rundum-Service, der von der Akquisition von Engines über die Vermietung und Verwaltung bis zum Wiederverkauf der Triebwerke reicht.
Vermietung
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind die bereits erworbenen 3 Triebwerke an 3 verschiedene Airlines vermietet. Auch die noch zu erwerbenden Triebwerke werden nur mit bestehenden Mietverträgen erworben. Die Fälligkeiten der laufenden Mietverträge der beiden Tranchen bewegen sich zwischen 2012 und 2016. Bei Auslaufen eines Mietvertrages soll das jeweilige Triebwerk an den bisherigen oder einen neuen Mieter mittel- bis langfristig weitervermietet werden. Die 6 Triebwerke der ersten und zweiten Tranche sind zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung zu 100% vermietet.
Die Prognoserechnung des GSI Triebwerksfonds 4 sieht laufende, halbjährlich am 30.06. und 31.12. durchzuführende Ausschüttungen von 6,5% p.a. ansteigend auf 7,5% p.a. innerhalb von sieben Jahren vor. Die Ausschüttungsberechtigung beginnt am 1. April 2011 bzw. für später eintretende Kommanditisten am nächstfolgenden Monatsersten nach Eingang der Beitrittssumme. Für Anleger, die bis zum 28.02.2011 den Beitritt erklären und ihre Pflichteinlage leisten, wird für die Zeit des auf ihre Zeichnung folgenden Monatsersten bis zum 1. April 2011 auf ihre Einlage eine Vorabverzinsung von 5,0% p.a. gewährt. Die Vergütung dieses Vorabzinses erfolgt mit der ersten Ausschüttung.
Im Zuge der geplanten Veräußerung der Triebwerke im Jahr 2018 wird mit einer Schlussausschüttung i.H.v. ca. 92% des Eigenkapitals gerechnet, die kalkulatorisch zum 30. 06.2018 berücksichtigt wird. Die kumulierten Ausschüttungen über die Fondslaufzeit des GSI Triebwerksfonds 4 betragen gemäß Prognoserechnung ca. 143% des Eigenkapitals. Die Prognoserechnung geht von einem Netto-Veräußerungserlös von 100% der ursprünglichen Kaufpreise für die Triebwerke aus.
Neuemissionen im Bereich Sonstige Fonds
