Carmignac Patrimoine - Wochenbericht 52/2009

Der Fonds erzielte 0,3 %, sein Referenzindex verlor 0,2 %. Diese überlegene relative Performance erklärt sich zum Teil durch die Entscheidung zur Beibehaltung einer Duration des Anleihenportfolios von -0,15, so dass der Carmignac Patrimoine nicht durch den Anstieg der Zinsen in Mitleidenschaft gezogen wurde, die wir mit einer gewissen Skepsis beurteilen. Die weiterhin übergewichteten Unternehmensanleihen sowie die inflationsindexierten Staatsanleihen schnitten ebenfalls besser als der Vergleichsindex ab. Schließlich profitierte der Fonds in geringem Maß von der Untergewichtung des JPY gegenüber dem EUR sowie etwas stärker von seiner eher offensiven Positionierung im USD gegenüber dem JPY. Die Aktien-Exposure des Fonds betrug am Jahresende 31 %.

Quelle: Carmignac Gestion