Carmignac Patrimoine - Wochenbericht 03/2010

Der Fonds verlor 0,5%, sein Index erzielte 0,7%. Die Griechenland-Krise, die geldpolitische Straffung in China und die Äußerungen von Präsident Obama schufen ein Marktumfeld, das unserem Fonds abträglich war. Das Griechenland-Problem zog zunächst eine Schwäche des EUR gegenüber dem USD und dem JPY sowie einen Rückgang der Zinsen nach sich. Der Übergang zu einer restriktiveren Geldpolitik in China zog unsere Schwellenländerpositionen in Mitleidenschaft. Die Äußerungen Obamas führten zu einem generellen Anstieg der Risikoaversion. Dieses Umfeld rechtfertigte einige umfangreiche taktische Veränderungen, die nach Redaktionsschluss umgesetzt wurden. So haben wir Aktien abgesichert und das Exposure auf 10% gesenkt. Wir haben die Absicherungen von Zinspapieren (Duration von 5) und des USD, in dem unser Exposure 30 % beträgt, aufgehoben.

Quelle: Carmignac Gestion