Carmignac Patrimoine - Wochenbericht 39/2010

Der Carmignac Patrimoine verlor 0,5 %, sein Index 0,9 %.

In der Berichtswoche war für das Aktienportfolio die gute Performance der Schwellenländer und der Ölzulieferer von Vorteil, wodurch der Negativeffekt der USD-Schwäche teilweise kompensiert wurde. Angesichts des Drucks auf die europäischen Renditen fiel der Renditebeitrag der Anleihenkomponente leicht negativ aus.

An der Währungsfront sind wir aus unserer JPY-Position ausgestiegen. Ansonsten haben wir die Absicherung des USD auf das gesamte Fondsvermögen erweitert, um der Absicht der Federal Reserve, im Kampf gegen den Deflationsdruck den USD zu belasten, Rechnung zu tragen. Die EZB hingegen scheint weniger gut gewappnet, um der Festigung des EUR entgegenzuwirken, vor allem aufgrund der Diskrepanzen innerhalb der Eurozone. Die Währungsexposure des Portfolios ist nunmehr wie folgt unterteilt: 25 % entfallen auf Schwellenländerwährungen, 5 % auf den USD
und der Rest auf den EUR.

Quelle: Carmignac Gestion