11.05.2010| Carmignac Gestion (F)

Der Fonds erzielte 2,2 %, sein Index 0,1 %. Das Portfolio konnte sich in der Berichtswoche gut behaupten. Unsere Interpretation der potenziellen Risiken am Staatsanleihenmarkt veranlasste uns, auf die Schwächung des EUR zu setzen. Gleichzeitig zahlte sich das Plus unserer Goldpositionen aus. In der Zinskomponente konnten wir dank der Erhöhung der Duration auf 5,8 den Rückgang der Renditen in Deutschland und den Vereinigten Staaten nutzen. Dank dieser Positionen konnten wir die Exposure in Unternehmensanleihen in einer für diese Anlageklassen volatilen Phase absichern. Ferner haben wir an der Währungsfront unsere Exposure in Schwellenländerwährungen um fast 5 % gesenkt und die USD-Exposure (48 % des Fondsvermögens) in vollem Umfang genutzt. Im Aktienportfolio schließlich haben wir u .a. über den Verkauf von Terminkontrakten auf europäische Indizes die Exposure auf 5,4 % gesenkt.

Quelle: Carmignac Gestion