Immobilienfonds

Geschlossene Immobilienfonds bieten Ihnen sowohl die Sicherheit einer Investition in Sachwerte als auch interessante Renditechancen. Als Anleger beteiligen Sie sich über einen geschlossenen Immobilienfonds an einer oder mehreren Immobilien, meist Gewerbeimmobilien wie beispielsweise Bürogebäude, Hotels, Logistikimmobilien oder Pflegezentren.

Übersicht der aktuellen Deutschlandimmobilienfonds

Übersicht der aktuellen Auslandsimmobilienfonds

Wichtige Faktoren für einen Erfolg versprechenden geschlossenen Immobilienfonds sind günstige Einkaufspreise, bonitätsstarke Mieter und eine aussichtsreiche Lage. Darüber hinaus sollte auch auf Kriterien wie beispielsweise Fremdfinanzierungsrisiken, Mietvertragslaufzeiten sowie gesellschaftsvertragliche Problemstellungen geachtet werden.

Büroimmobilien
Der "klassische" Fall ist dabei die Investition in eine vollständig und langjährig vermietete Büroimmobilie mit einem oder mehreren bonitätsstarken Mietern. Bei einer größeren Anzahl von Mietern sollte darauf geachtet werden, dass diese möglichst aus verschiedenen Branchen kommen. Eine gute, verkehrsgünstige Lage ist bei Büroimmobilien besonders wichtig.

Hotels
Bei einer Investition in eine Hotelimmobilie profitieren Anleger u. a. vom allgemeinen Trend zu häufigeren Kurzreisen, insbesondere Städtereisen. Hier ist zu unterscheiden, ob die Fondsgesellschaft selbst Betreiber des Hotels ist oder das Hotel an einen Betreiber, in der Regel große Hotelketten, verpachtet ist. In den meisten Fällen ist der Fonds selbst nicht Betreiber und damit nicht unmittelbar vom wirtschaftlichen Ergebnis des Hotelbetriebs abhängig.

Logistikimmobilien
Die Logistikbranche profitiert stark vom wachsenden Welthandel, insbesondere in Deutschland, das nach der Osterweiterung der EU in deren geografischem Zentrum liegt und zudem über eine sehr gute Verkehrsinfrastruktur verfügt. Eine geringe Leerstandsquote, zunehmender Bedarf nach neuen Flächen und attraktive Mietrenditen machen Logistikimmobilien zu einem interessanten Investment.

Pflegeimmobilien
Die demografische Entwicklung in Ländern wie Deutschland oder Österreich wird den Bedarf an Pflegeeinrichtungen in Zukunft deutlich ansteigen lassen. Da sich gleichzeitig der Staat mehr und mehr aus diesem Bereich zurückzieht, ist eine hohe Nachfrage nach privatem Kapital zu erwarten. Eine Investition in eine Pflegeimmobilie ist zudem weitgehend konjunkturunabhängig und bietet attraktive Renditechancen. Bei dem Mieter sollte es sich um einen erfahrenen und bonitätsstarken Pflegeeinrichtungsbetreiber handeln.

Auch wenn sich die Renditen geschlossener deutscher Immobilienfonds im internationalen Vergleich eher im unteren Bereich bewegen, sollten solide konzipierte Fonds etwa 6 % Jahresrendite erwirtschaften können.

Wichtig ist, die Attraktivität eines geschlossenen Immobilienfonds nicht allein anhand der prognostizierten Ausschüttungen zu beurteilen, da diese vereinzelt zu hoch angesetzt werden, um eine schnelle Platzierung des benötigten Kapitals zu erreichen.

Auslandsimmobilienfonds

Auslandsimmobilienfonds sind für Sie als Anleger insbesondere unter zwei Aspekten eine interessante Investitionsmöglichkeit:

Zum einen bieten sich in Ländern bzw. Regionen wie Holland, Osteuropa, USA, Kanada, Asien oder Australien lukrative Renditechancen, in der Regel höhere als auf dem deutschen Immobilienmarkt.

Zum anderen können Sie über Auslandsimmobilienfonds von ausländischen Freibeträgen und von niedrigeren Steuersätzen profitieren und so Ihre Nachsteuerrendite im Vergleich zu ausschließlich in Deutschland getätigten Investitionen erheblich steigern. Weitere Informationen hierzu finden Sie unter "Auslandsfreibeträge".

Interessante Auslandsmärkte

• Holland
• Österreich
• Großbritannien
• Osteuropa
• USA
• Kanada
• Asien
• Australien

Außereuropäische Investitionen in Immobilienfonds bergen für Anleger aufgrund anderer Währungen zusätzliche Chancen, aber auch Risiken. Anbieter von Auslandsimmobilienfonds sollten über umfassende Erfahrung auf dem betreffenden Markt verfügen und mit kompetenten lokalen Partnern zusammenarbeiten.

Neben "klassischen" Immobilienfonds, die in langfristig vermietete Objekte investieren, werden auch Fonds angeboten, die chancenorientiertere Investitionsstrategien verfolgen. Hierbei steht nicht die Erzielung von regelmäßigen Mieterträgen im Vordergrund, sondern die Aufwertung der Immobilien und deren anschließender Verkauf. Zu unterscheiden sind hier Value-Added-Strategien (wie z. B. Modernisierung, Revitalisierung, Neupositionierung, Erhöhung des Vermietungsstandes) und Opportunistic-Strategien (z. B. Grundsanierung, Projektentwicklung), wobei die Übergänge zwischen beiden Strategien fließend sind. Diese Beteiligungen werden überwiegend als Dachfonds angeboten. Neben einer breiten Streuung des Kapitals hat dieses Konzept zusätzlich den Vorteil, dass sich Privatanleger auch an solchen Investitionsobjekten beteiligen können, von denen sie ansonsten aufgrund hoher Mindestzeichnungssummen ausgeschlossen wären.

Entscheidungsfaktoren

• Guter Standort
• Günstiger Kaufpreis
• Ausreichend große Liquiditätsreserve
• Mieter mit guter Bonität
• Fremdfinanzierungsanteil und -währung
• Solide, konservative Prognoserechnung
• Erfahrung des Initiators und der anderen beteiligten Partner
• ggf. Auslandsfreibeträge

Bei einem Investment in einen geschlossenen Immobilienfonds sollten Sie sich der Chancen und Risiken einer solchen unternehmerischen Beteiligung bewusst sein.

Marktinformationen

2011|2010|alle