HEP - Solar Green Energy Impact Fund 1

HEP – Solar Impact Fund 1 – Investieren mit Klimaschutzwirkung

Der Solarfonds HEP - Solar Green Energy Impact Fund 1 investiert in länderspezifische Zielfonds. Diese Spezial-AIF halten Gesellschaften, die entweder direkt einen Solarpark halten oder die Rechte an einem Solarpark-Projekt halten. Ziel des Fonds ist die Generierung von Erträgen in Form von regelmäßigen Entnahmen (Auszahlungen) bei einer gleichzeitigen Wertsteigerung.

Ziel-Investitionsländer der Zielfonds werden auf Grundlage wirtschaftlicher und politischer Stabilität sowie weiterer Marktbegebenheiten gewählt. Somit investieren Anleger in die stärksten etablierten und wachsenden Solarmärkte der Welt. Dazu zählen die USA, Kanada, Japan und Europa (insbesondere Deutschland).

Große Flächenverfügbarkeit und hohe Einstrahlungswerte machen den US-amerikanischen Markt aus. Zudem sind die politischen Rahmenbedingungen vorteilhaft für den Ausbau von Solarenergie. Für Kanada gehört die Solarenergie zu einer der wesentlichen Ressourcen des ländereigenen Energiemixes. 2021 hat sich die Regierung verpflichtet, bis zum Jahr 2050 klimaneutral zu sein. Um dies zu schaffen, müssen die Wind- und Solarkapazitäten in den nächsten drei Jahrzehnten um fast das Zehnfache wachsen. Im EU-weiten Vergleich bleibt Deutschland an der Spitze der Solarenergie. Auch hier soll die Solarenergie weiter ausgebaut werden. Die EU hat erklärt, dass ihr Ziel die Klimaneutralität im Jahr 2050 sei. Daher weisen die meisten großen europäischen Solarmärkte ein starkes Wachstum auf. Auch in Japan werden die Ausbauziele durch nationale und internationale Abkommen gestärkt. Die Photovoltaik wurde 2018 zur Hauptenergiequelle der Stromversorgung erklärt.

Anleger erhalten bei einer Laufzeit von 6 Jahren eine prognostizierte Gesamtausschüttung von 132,8 %. Die erwartete IRR-Rendite beträgt 5 % p.a. Ab 5.000 Euro können sich Anleger beteiligen.

Eckdaten im Überblick

• Mittelbare Investition in Projektrechte und Photovoltaikanlagen via Spezial-AIF bzw. Objektgesellschaften
• Prognostizierte Gesamtausschüttung 132,8 %
• Geplante IRR-Rendite 5 %*
• Mindestbeteiligung 5.000 Euro
• Laufzeit 6 Jahre

Erste Investitionen (Stand Februar 2024)

Der AIF hat sich vier  Projekte in einem der derzeit attraktivsten Solarmärkte weltweit gesichert. Sie sind Teil des Community Solar Konzepts des Bundesstaats New York, USA. Die vier Projekte haben eine Gesamtkapazität von knapp 40 MWp. Mit dem Ankauf der Projekte Brockport (ca. 5,6 MWp), Portland (ca. 10,2 MWp), Pembroke (ca. 11,9 MWp) und Ashville (ca. 11,6 MWp) handelt es sich bei dem AIF nicht mehr um einen Blind Pool. Weitere Projekte befinden sich in der Ankaufsprüfung.

Update Februar 2024: hep hat das 30-MWp-Projekt „Kite&Fox“ auf der japanischen Nordinsel Hokkaido im Volumen von rund 40 Mio. Euro erworben. Dadurch wird die Diversifikation Fonds weiter vorangetrieben. Auf ca. 200 Hektar Fläche wird das Projekt bis Juli 2025 errichtet. Der Solarpark wird voraussichtlich 38,5 Gigawattstunden Strom pro Jahr produzieren und damit über 10.700 japanische Haushalte mit nachhaltiger Energie versorgen.

Ratings, Analysen, Bewertungen

kapital-markt intern: Laut der Analyse von k-mi ist der Kurzläufer sehr gut zur Beimischung geeignet. hep verfügt über eine hohe Marktkompetenz und ein erfahrenes Management bei Photovoltaikanlagen. Zudem überzeugt die hohe Diversifikation des Klimaschutzfonds auf unterschiedliche Industrieländer und Währungen.

DEXTRO: Dextro bewertet den Fonds mit „AAA“. Begründet wird das sehr gute Rating damit, dass Photovoltaik in verschiedenen Ländern Investmentpotentiale biete. Wesentlichen Einfluss auf die Performance des Beteiligungsangebotes habe jedoch die Auswahl der Länder und Investitionsobjekte. Die Investitionskriterien ermöglichen in Sachen Projekte, Standortauswahl und Allokation in Projektentwicklungen ein hohes Maß an Flexibilität. Das Fondskonzept basiere auf einer globalen Portfolio-Strategie mit kurzfristiger Bewirtschaftungsperiode. Diese Strategie erfordere auf Ebene der Portfolio-Steuerung eine entsprechende Erfahrung des Managements, die unter Berücksichtigung des aktuellen Track-Records bestätigt werden könne.

G.U.B.: Das Hamburger Analysehaus bewertet den AIF HEP – Solar Green Energy Impact Fund 1 mit insgesamt 82 Punkten, das entspricht dem G.U.B. Urteil „sehr gut“ (A+). Positiv beurteilt wurde die ausgeprägte Spezialisierung auf Photovoltaik der hep Gruppe sowie deren Erfahrung mit internationalen Investitionen und den erfolgreichen Track Record der vorherigen Fonds. Positiv gewichtet wird auch, dass hep über eine umfangreiche Projekt-Pipeline verfügt und vier Projekte in den USA nach Angaben der KVG bereits gesichert wurden. Die angestrebte Risikomischung, die moderaten Fondskosten sowie die vergleichsweise kurze Laufzeit bis voraussichtlich 2028 führten auch zu der sehr guten Bewertung.

Der Anbieter

HEP entwickelt, baut, betreibt und finanziert als weltweit operierendes Unternehmen im Bereich erneuerbarer Energien seit 2008 Solarparks. Der Initiator hat eigene Standorte in Japan, Kanada und den USA. Der ganzheitliche Unternehmensansatz der von HEP deckt alle Phasen der Solarparks ab – beginnend bei der Planung, bis hin zur Finanzierung und dem Bau sowie dem langfristigen Betrieb.

Der aktuellste Überblick über die Fonds von HEP mit den entsprechenden Ausschüttungen zeigt, dass die Fonds in der Vergangenheit verlässliche Renditen für die Anleger erwirtschaftet haben.

Seit 2009 hat die hep-Gruppe elf Solar-Investments platziert, alle haben bisher mindestens ihre Erwartungen erfüllt, drei wurden bereits erfolgreich mit Renditen zwischen 10 % und 20 % p.a. wieder aufgelöst, der Fonds HEP-Solar England 1 hat bisher einen Rückfluss von 240,5 % bzw. das 2,4-fache des investierten Kapitals in zehn Jahren erzielt – dies entspricht einer Rendite von ca. 11,2 % p.a (IRR*).

* Berechnet nach der Internen Zinsfuß-Methode (Englisch: IRR – Internal Rate of Return): Die interne Zinsfuß-Methode ist eine finanzmathematische Methode zur Berechnung der Rendite (Effektivverzinsung) einer Investition. Der Abzinsungsfaktor, bei dessen Verwendung die diskontierten zukünftigen Zahlungen dem heutigen Preis bzw. der Anfangsinvestition entsprechen, heißt interner Zinsfuß. Ist dieser Zinsfuß größer als der Kalkulationszinsfuß, ist die Investition über die Gesamtlaufzeit wirtschaftlich.