Welche Vorteile bieten Zweitmarktfonds für Immobilien?

Stellen Zweitmarktfonds auch in Zukunft eine interessante Anlagemöglichkeit für Anleger dar? Darüber hat sich Marco Ambrosius, Geschäftsführer der HTB Fondshaus GmbH, einem der führenden Anbieter von Zweitmarktfonds, Gedanken gemacht und hierzu sieben Thesen aufgestellt:

Oftmals günstiger Einkauf von Zweitmarktanteilen
Überzogene Erwartungen zum Zeitpunkt der Auflegung der Zielfonds führten oft zu Enttäuschungen bei Anlegern und negativer Presse. Daraus resultierten oftmals niedrige Bewertungen am Zweitmarkt. Unter Betrachtung des aktuellen Miet- und Zinsniveaus handele es sich jedoch um aus heutiger Sicht attraktive Immobilien.

Ein guter Fonds besteht aus vielen guten Zweitmarktanteilen
Spezialisierte Investoren, wie z.B. Anbieter von Zweitmarktfonds, verfügten über aufschlussreiche Datenbanken und seien zudem als potentieller Käufer von Anteilen im Markt bekannt, sodass viele verschiedene Anteile erworben werden könnten.

Kostenvorteil von Zweitmarktfonds
Entgegen der Annahme, dass Zweitmarktfonds mit hohen zusätzlichen Kosten behaftet seien, könnte mithilfe hauseigener Datenbanken und professioneller Prozessoptimierung die Kostenquote gesenkt werden.

Viele Vorteile von Zweitmarktfonds gegenüber offenen Immobilienfonds
Zweitmarktfonds verfügten regelmäßig über eine breitere Streuung als offene Immobilienfonds und seien nicht nur von einem Fondsmanager abhängig. Aufgrund des in den letzten Jahren stark gesunkenen Zinsniveaus könnten Zielfonds nunmehr aufgrund erheblich attraktiverer Anschlussfinanzierungen profitieren und somit schneller tilgen. Zudem seien Zweitmarktfonds im Gegensatz zu offenen Immobilienfonds rechtlich einfacher gestaltet und ausschließlich mit Eigenkapital finanziert.

Gute Zweitmarktanteile auch in den nächsten Jahren vorhanden
Viele der in den letzten Jahrzehnten aufgelegten geschlossenen Fonds stünden vor wirtschaftlichen Herausforderungen, beispielsweise notwendige Nachfinanzierungen, welche die bisherigen Anleger teilweise nicht mittragen möchten. Zudem änderten sich mit fortschreitendem Lebensalter bei vielen Anlegern die Investitionsschwerpunkte. Insgesamt sollte daher in den nächsten Jahren aufgrund verkaufswilliger Anleger noch genügend Material für Zweitmarktfonds vorhanden sein.

Günstigere Risikostruktur von Zweitmarktfonds gegenüber Einzelinvestments
Stark gestiegene Baukosten und Kaufpreise machten Einzelinvestments derzeit unattraktiver gegenüber Zweitmarktfonds, die daneben auch eine breitere Streuung aufweisen würden.

Angebot an attraktiven Zweitmarktfonds im Gegensatz zu Immobilienfonds vorhanden
Im Gegensatz zu den aktuell am Markt erhältlichen offenen Immobilienfonds würden Zweitmarktfonds, wie der HTB 10., attraktivere Anlagemöglichkeiten bieten. Der Grund hierfür liege in einer breiteren Streuung auf ca. 50 Immobilien, einer über 5-prozentigen jährlichen Tilgung, einer fast 100 %igen Vermietungsquote sowie günstiger Nachfinanzierungsmöglichkeiten.

Derzeit befindet sich der angesprochene Zweitmarktfonds HTB 10. Immobilien Portfolio in der Platzierung. Anleger können sich bereits ab 5.000 Euro an dem Publikums-AIF beteiligen.