Nordea Stable Return bietet risikoscheuen Anlegern attraktive Erträge

Für Anleger, denen kontinuierliche, stabile Erträge und Risikobegrenzung wichtiger sind als maximale Renditechancen, könnte eine Investition in den Nordea Stable Return Fund (WKN A0HF3W) eine sehr interessante Alternative sein. Der Mischfonds der skandinavischen Fondsgesellschaft Nordea überzeugt seit Jahren mit nur sehr geringen Schwankungen und stabilem Wertzuwachs.

Stabilität durch Risikobudgetierung und breite Diversifizierung

Das Team um Fondsmanager Asbjørn Trolle Hansen arbeitet bereits seit 2004 zusammen und verwaltet den Fonds seit 2006. Es investiert weltweit in Aktien und Anleihen, wobei die Risikobetrachtung der Investments im Vordergrund steht. Die jeweilige Aufteilung des Portfolios auf die verschiedenen Anlageklassen und Einzeltitel erfolgt auf Basis einer strengen Risikobudgetierung. Dabei haben strategische, langfristig ausgerichtete Überlegungen klar Priorität vor kurzfristig orientierten Marktwetten. So soll zu jeder Zeit ein betont stabiles Fondsportfolio zusammengestellt werden, ein „Allwetterfonds“, der das investierte Kapital schützt und unter nur geringen Schwankungen moderate Erträge unabhängig von der jeweiligen Marktlage erzielt.

Im Bereich Aktien investiert das Fondsmanagement daher in Unternehmen, die sich durch solide Geschäftsmodelle, stabile Gewinne und dauerhafte Kapitalflüsse auszeichnen. Diese Aktien sind weniger schwankungsanfällig und bieten einen entsprechend größeren Schutz bei Kurseinbrüchen. Auch bei den Anleihen wird besonders auf Stabilität geachtet. So wird beispielsweise bevorzugt in Pfandbriefe investiert, welche aufgrund der Besicherung mit realen Werten wie Immobilien einen Schutz gegen Ausfallrisiken bieten. Zudem legt das Management großen Wert auf Diversifizierung, so dass das Fondsportfolio in der Regel über 200 einzelne Positionen umfasst.

Wertentwicklung und aktuelle Positionierung

Seit Auflegung am 01.12.2005 konnte der Fonds bei nur sehr geringen Schwankungen eine Wertentwicklung von 4,62% p.a. erzielen. Über die vergangenen fünf Jahre lag die Wertentwicklung bei 6,80% p.a. und über die letzten drei Jahre bei 8,66% p.a. (Stand jeweils 30.09.2014). Von der Ratingagentur Morningstar erhielt der Fonds die höchstmögliche Bewertung von fünf Sternen, mit dem die „bemerkenswerte, risikoangepasste Wertentwicklung“ des Fonds im Vergleich innerhalb seiner Kategorie „Mischfonds EUR ausgewogen – global“ gewürdigt wird. Aufgrund seiner Wertentwicklung über drei und fünf Jahre wurde er zudem in diesem Jahr als der beste Fonds in der Kategorie „Absolute Return EUR medium“ der Ratingagentur Lipper in mehreren europäischen Ländern ausgezeichnet.

Aktuell (31.08.2014) ist der Fonds zu etwa 41% in Aktien und zu etwa 55% in Anleihen und Pfandbriefe investiert, der Rest in liquiden Mitteln. Für langfristig orientierte Anleger, die an stabilen Erträgen interessiert sind, ist der Nordea Stable Return Fund somit sowohl als langfristiges Basisinvestment als auch zur Beimischung eine Überlegung wert. Zur vereinfachten steuerlichen Abwicklung steht neben der thesaurierenden auch eine ausschüttende Tranche zur Verfügung (WKN A0J3XL).