Internationaler Mischfonds von 4Q mit Fokus auf Sondersituationen

Der 4Q-SPECIAL INCOME ist ein international ausgerichteter, innovativer Mischfonds, der einen besonderen Schwerpunkt auf Sondersituationen bei der Übernahme von Unternehmen legt. Unternehmensanleihen, Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträge (BuG) sowie Squeeze-Outs stehen daher im Mittelpunkt der Investitionen. Mit Beherrschungs- oder Gewinnabführungsverträgen verpflichtet sich eine Aktiengesellschaft, einem anderen Unternehmen den Gewinn abzuführen oder die Unternehmensführung zu unterstellen. Das beherrschende Unternehmen hat dabei eine Ausgleichspflicht gegenüber den Aktionären, für die sich aus dem Vertrag Nachteile ergeben würden. Diese Sondersituationen, so Fondsmanager Dirk Sammüller, können im aktuellen Niedrigzinsumfeld eine interessante alternative Renditequelle darstellen. Aufgrund der Kombination verschiedener Anlageklassen und Anlagestile sowie der hohen laufenden Erträge durch Dividenden- und Zinseinkünfte verfügt der Fonds nur über eine geringe Abhängigkeit vom allgemeinen Marktgeschehen.

Aktuell besteht das Fondsvermögen zu 42,4% aus Wandel- und Unternehmensanleihen, zu 4,3% aus Staatsanleihen, zu 37,4% aus Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträgen sowie Squeeze-Outs und zu 12% aus Aktien. Der Fonds, so Sammüller, sei der wichtigste von TBF Global Asset Management und bündele die komplette Expertise des Hauses. Seit Auflegung im Jahr 2012 konnte er seine Ziele erreichen: Die Rendite lag mit 6,9% p.a. am oberen Rand der Zielbandbreite von 5 bis 7%, die Volatilität bei 3,6% (bei einer Zielvolatilität zwischen 3 und 5%).